Согласно историческим документам, обнаруженным учеными на этом месте, первые пещеры храма Дамбуллы были основаны еще в I веке до нашей эры.
Скальная пещера некогда принадлежала королю Валагамбаха, который в период своего изгнания из Анурадхапуры, провел в ней более 14-ти лет. После возвращения себе трона монарх возвел первый пещерный храм и, в знак огромной благодарности и признательности монахам, которые помогли королю выжить в непростые для него времена, даровал его Буддистскому Ордену. К слову, этот исторический факт увековечен в брахманских надписях, расположенных прямо перед входом в пещеры . Именно с того времени Золотой храм Дамбулла стал священным местом для буддистских паломников. Археологам, работавшим на святом месте, также удалось выяснить, что рукотворный пещерный храмовый комплекс неоднократно реставрировался и обновлялся: восстановительные работы велись практически при каждом новом правители острова Шри-Ланка. Так, например, в XII веке, во времена правления короля Ниссанкамаллы, 73 статуи Будды из 153-х были покрыты чистейшим золотом и, как нетрудно догадаться, с тех пор пещерный комплекс Дамбулла стали называть«Золотым храмом».